40万亩竹林，52亿元授信额度。日前，安吉竹产业改造升级碳汇能力提升项目首笔贷款投放落地。
安吉县竹林资源及其碳储量丰富，毛竹林面积达87万亩。近年来，受限于当地劳动力成本上升、基础设施不足等因素，部分毛竹林经营不善，甚至出现被抛荒、退化等现象，安吉县随即以两山生态资源资产经营有限公司为主体，启动安吉竹产业改造升级碳汇能力提升项目，通过对40万亩竹林资源进行统一流转，开展竹林高效经营促汇、竹阔混交改培增汇、退化竹林恢复保汇、竹林持续经营稳汇等生态精准提升与集约化管理措施，实现碳汇增长、生态保护、乡村振兴等多重目标。
了解到项目即将启动后，中国银行湖州分行迅速成立专项工作小组，并与工行湖州分行、建行湖州分行合作组建了银团，然而，在多次交流、推进过程中，他们却遇到了一个难题——这些林地的经营权无法对外抵押，用传统标准来看，担保条件不足。该分行随即将目光投向未来。经数据估算，安吉竹林森林植被碳储量超134万吨，竹林经营、竹制品固碳增汇前景广阔。“我们明确了闭环管理方案，以林权流转产生的经营权收入及碳汇交易收入为核心还款来源，通过竹林碳汇质押、引入母公司担保等措施，来为项目融资增信，最终实现了共计52亿元的银团贷款获批。”周靓表示，在特色化绿色金融试点工作机制的带动下，该分行积极探索、先行先试，2月28日，首笔14亿元林业碳汇项目贷款成功投放落地。
碳资产管理不是简单的“一买一卖”
究竟什么是碳资产?碳排放权交易湖北省协同创新中心专家黄锦鹏告诉记者,在碳市场体系中,碳资产代表控排企业温室气体可排放量的碳配额,以及由温室气体减排项目产生,并经特定程序核证,可用于抵消企业实际排放量的减排证明。“比如,电力企业参与全国碳市场,由主管部门统一下发初始配额,既是企业的排放权限,也是握在手上的资产。当实际排放量低于配额时,盈余部分即可交易,企业从中获益。碳配额作为一种稀缺资源,由此具备资产性质。”
碳资产的用途不仅限于简单“一买一卖”。黄锦鹏举例,上述电厂获取的贷款,就是金融机构以主管部门核定的碳排放配额为质押,依托全国碳市场交易价格,评估企业碳资产价值,向符合条件的主体发放资金支持。除此之外,碳资产还可用于发债、碳基金、托管等。“通过有效的综合管理,可以盘活碳配额、实现保值增值,帮助企业开辟一条低成本、市场化的减排道路。”
国家能源集团龙源碳资产公司董事长魏子杰进一步称,由于目前全国碳市场处在发展初期,碳资产还是新兴事物。“企业若不具备专业管理能力,非但难以从中获益,反而有可能在碳市场中处于不利地位。例如,部分企业尚未合规开展燃煤碳元素实测,会采用惩罚性的高限值计算,排放量因此被高估20%以上。”
一位不愿具名的专家坦言,当前,多数企业仍停留在“被动”减排阶段,未能将碳资产真正管起来。“管理不是单纯进行履约,而是结合自身碳资产现状,积极减排降低履约成本,充分利用金融工具,优化资源配置。”
企业如何进行碳资产管理？
碳资产管理途径主要有三种:由控排企业自行管理、在集团层面成立专门的分公司或部门、交给第三方机构委管。
结合碳减排路径建立体系化的碳资产管理平台
一是碳核查，主要是确定核算边界、识别碳排放源、收集活动水平数据、选取排放因子数据、计算碳排放；二是减碳场景仿真，包括识别节能减排技术、清洁用能结构建设、识别革新生产技术、使用LCA等方法进行模拟计算和碳足迹计算；四是依据碳排放的结果和路线分阶段使用清洁能源、实施新技术、常态化计算碳排放，监测碳减排效果；（1）碳资源管理—通过建立碳排放核查体系、利用数字化手段完成可持续的碳核查，建立碳家底管理，通过碳足迹建设从原料到产品的全过程监管；（2）碳减排技术管理—甄别和开发合适的减排技术，结合碳足迹的动态管理迭代减排技术，优化工艺流程、生产管理水平等；（3）碳交易、碳汇管理—建立碳交易预测和对冲机制，研究国内外碳市场的政策、法规和交易模式，为公司在未来的运营提供完整的实现路径和建设基于碳资产管理的新模式。碳中和不是企业的自身行为或者政府主导的行为，应该按照其技术、工艺、产品或服务和产业链定位的特性、比较优势、资源禀赋、区位优势、自身能力等划分出不同的市场主体并且区分他们在实现碳中和进程中应该做出的贡献能力，有控排企业、有减排企业，有企业通过“技术提升+碳交易”实现碳中和；有企业通过技术提升实现负排放。由于目前技术水平的限制和成本问题，有部分企业继续排放。但是需要将排放量最少化，为此需要通过资源的配置和碳交易市场的对接形成碳资产的有效匹配。在碳交易模式下，企业必须重视碳资产管理，如果简单履约而忽视碳交易的金融属性，会增加巨额履约成本， 将“资产”变为“负债”。因此， 结合自身碳资产现状，积极通过减排能力降低履约成本，利用金融工具创新碳资产和碳汇管理，实现资源优化。碳市场通过赋予碳排放量一定的价格，从短期而言为企业带来了灵活的履约方式，对减排成本高的企业而言，能够通过市场交易，低成本实现履约，为转型升级赢得时间；减排成本低的企业则可以通过碳市场获得额外收益，加速减排项目的实施。从长期而言，稳定的碳价预期为企业投资碳减排技术提供盈利预期，促进电能替代、碳捕捉、氢能等高成本节能技术的研发推广。随着中国启动全国碳排放权交易市场（以下简称“碳市场”），届时全球碳市场将覆盖全球17%的温室气体排放量，总量超90亿吨，呈现出广阔发展的态势。作为直接管控企业碳排放的政策，碳市场虽然对纳入企业增加了碳排放的政策约束和减碳成本，但同时也通过交易机制提供了更灵活的工具帮助企业低成本履约，并为企业增加了新的资产，提供了新的融资工具。而碳市场的开放，运用市场机制控制温室气体排放，将成为我国实现“双碳”目标的重要政策工具；而且成熟碳市场建立对于获得碳排放定价权和帮助企业应对全球竞争提供机会。从碳投资策略管理角度出发，结合投资周期和资本运作， 形成企业发展过程的碳投资策略首先，企业从自身的发展角度出发，必须扩大经营规模和经营范围， 碳排放是不可避免的。因此，在项目投资过程中需要考虑碳排放配额的匹配、碳减排技术应用以及未来碳交易的建设成本。其次，企业在减排压力和路径下，需要投入资源结合关键工艺研发关键技术、投入减排技术，不断降低能耗、排放水平。此外，企业获得的碳配额作为一项资产，也可以帮助企业获利。通过各类金融工具，实现套期保值、锁定风险，同时要认识到其实际上是额外的融资工具，帮助企业健康发展。在制定未来的投资计划和制定降碳措施时，应该把碳市场价格纳入分析的范围，确保利益最大化。由于“双碳”目标本身就是新鲜事物，国内外均在探索阶段，政策和市场的不确定性比较大，应对政策和市场有效跟踪和分析，优化碳策略。从碳汇管理的角度出发，结合乡村振兴实施从碳需求到碳供给的生态闭环据不完全统计，以森林覆盖率大于30%作为指标，共有637个县（市）可以作为森林资源富集地区；相关研究表明，从时间长度上区域森林资源丰裕度与相对贫困的变动是不相关的，也就意味着森林丰裕度的高低相对贫困度变动影响不大。其次，森林资源不丰裕区相对贫困综合指数约为森林资源丰裕区的75%，说明森林资源丰裕区相对贫困更为严重。为此，结合乡村振兴从两个维度破题，一是帮助森林资源富集地区建立CCER开发和管理能力，考虑这些地区的人才贫乏， 从能力输出和碳汇需求牵引出发， 帮助这些地区形成内生造血式的碳产业振兴，打破“资源诅咒说”， 让绿水青山真正变成金山银山，如宝武碳业与宁洱县建立的“双碳振兴”碳资源合作模式。二是考虑碳中和所提倡的减排量通过各种方法的抵消过程，而个人在社会活动中的碳中和也是必须的；据统计，每个中国人每年二氧化碳的排放量是4.5吨，低碳行为管理可以通过与CCER碳汇富足地区建立普惠式碳中和市场，通过个人低碳行为的碳积分计算购买或捐赠积分的模式形成可持续的公益“零”碳模式。“双碳”目标从战略到落地， 从碳资产管理的视角出发建立生态协同的管理体系，建议企业需要做到：特别是企业的经营者和管理者需要深刻认识碳排放和碳交易的成本和风险，建议成立“‘双碳’行动委员会”， 系统化管理碳资产，专业化研究碳政策，对企业的低碳发展工作进行统一规划；通过能力建设，提升负责人和实操人员对市场的认知、减少决策失误。企业在全面核查碳排放总量后，应当建立相应的碳资源管理制度和体系，支持碳管理工作。企业应建立统一的碳数据管理平台，对碳数据实行全周期管理，从数据发现问题，优化流程、管理和工艺；同时从数据提供碳交易的基础和预测， 减少管理和运营成本；碳能力建设是企业有效碳管理的重要保障， 从政策角度，如低碳发展策略、国家相关政策要求、碳排放核算指南、交易规则等；从技术角度，如碳核查、配额管理、碳排放管理的技术标准；从实操角度，如清缴履约、信息交流、技术培训、宣传教育、总结评估等；目前有些上市公司专门设立碳政策研究师和碳市场分析师等角色。
总之，在碳排放成本日趋高涨的约束下，研究企业长期低碳战略、低碳资产管理模式、设计合理的减碳路径、实现“双碳”目标显得十分重要。
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